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華為中興,一家歡喜一家愁

時間:2021/11/1 10:05:46     企業:歐洲機床與智能制造網

 華為與中興,這兩家中國本土唯二的通信行業巨頭,在10月末相繼發布了自己三季度財報。

 

雖然在過去一段時間華為中興都遭遇到海外國家集體抵制,導致海外業務收入受到一定影響,但從財報上來看,中興受到影響并不大,經營步入正軌甚至連創史上最佳;而華為由于同時遭遇芯片供應問題,經營上遇到了困難,業績出現較為明顯的下滑。

 

先來看中興。由于中興是a股港股兩地上市公司,因此其財報公布信息會更詳實。2021年第三季度,中興通訊單季度實現營業收入307.5億元,為近三年最高。2021年第三季度,公司凈利潤17.7億元,同比增長107.6%。

 

前三季度整體,中興通訊實現營業收入838.3億元,同比增長13.1%;實現凈利潤58.5億元,同比增長115%。

 

 

分收入來源看,中興國內、國際兩大市場,運營商網絡、政企業務、消費者業務三大業務均保持了良好增長態勢,而且值得注意的是,前三季度其消費者業務中的手機營收同比增長約40%。

 

再來看看華為。由于華為不是上市公司,因此其公布業績相對較為簡單。華為前三季度公司實現銷售收入4558億元人民幣,同比去年下滑32.14%;實現凈利潤464億元,同比去年下滑14%。

 

雖然沒有分業務的收入與利潤數據,但華為輪值董事長郭平表示:“(華為)整體經營結果符合預期,To C業務受到較大影響,To B業務表現穩定。

 

兩家數據呈現完了,接下來對比著分析下。

 

1、受芯片供應影響華為手機業務受困。

 

由于華為至今依然受實體清單影響無法正常獲取5G芯片,因此無論其現有品牌手機還是新發布的P系列旗艦手機生產規模都嚴重受到限制。

 

雖然華為未公布三季度其手機業務營收情況,但近日,權威研究機構Counterpoint Research發布的數據顯示,第三季度華為手機在中國大陸智能手機市場中所占份額已經下滑至8%,同比銷量大幅下跌77%。

 

 

而與此同時,其主要競爭對手VIVO、OPPO、小米、蘋果均取得了兩位數的銷量增長,甚至被其賣掉的子品牌榮耀如今也取得了環比上季度銷量增長96%的驕人戰績,重回國內智能手機市場第三位。

 

要知道,2020年,以手機業務為主的消費者業務占華為總營收超過50%,因此,華為總體營收被拖累嚴重。

 

 

反觀中興,其并沒有同華為一樣被加入實體清單,各業務線條均能正常獲得芯片供應,消費者業務反而持續增長。這是導致華為中興目前經營業績嚴重背離的主要原因之一。

 

2、運營商業務華為受到影響更為嚴重。

 

華為中興起家都是做電信設備,也就是三大業務中的運營商業務。在5G網絡建設如火如荼的2021年,最應該在運營商業務上實現大豐收的華為與中興,實際上的表現卻相差甚遠。

 

在相同的外部環境,也就是美國威脅海外國家禁止使用中國通信設備的背景下,兩家設備商的海外業務都出現了一定的萎縮。

 

但國內對于兩家本土電信設備企業的傾斜顯而易見。在國內5G 700M,也就是5G最近一次大規模設備集采中,華為和中興分別占據60%與30%的份額,這樣的份額相比4G時代已經是大幅提升。因此中興完全可以依靠國內市場穩住運營商業務的收入,可對于華為來說則很難填坑。

 


這是由于華為之前在海外國家電信設備市場份額太大,導致受到影響遠遠比中興嚴重的多。2021年上半年,華為在全球電信設備市場份額雖然依然保持第一,但明顯出現調頭向下的趨勢,而中興則穩中有升。

 

 

而目前美國方面對于兩家電信設備巨頭的禁令愈發收緊。10月29日,美國參議院通過了《2021年安全設備法》,該法案以所謂“安全威脅”為借口,禁止美國聯邦通訊委員會對華為和中興頒發新的設備執照。

 

 

這也意味著,除了使用美國聯邦資金購買華為中興設備被禁止外,美國民間資金或非聯邦政府資金也不能購買華為與中興的電信設備,甚至要對已安裝設備進行拆除替換,換句話說,華為中興設備在美國被全面封禁。

 

而如果海外對于華為、中興的“封殺”愈演愈烈,顯而易見,華為受到的影響會更加嚴重。

 

3、中興穩坐釣魚臺,華為轉型已迫在眉睫。

 

在前幾天召開的中興2021年度全球分析師大會上,中興通訊提出了2-3年內進入世界500強的目標。同時,中興毫不避諱自己在手機業務上的野心,提出了終端業務保持國內市場年增長率大于200%,海外市場年增長率超過50%的新目標。

 

個人認為,只要中興在政策方面不出現問題,那么實現以上目標并不困難,畢竟其三大業務直接面對的主要競爭對手都是華為,此消彼長。因此,中興可以繼續穩扎穩打發展三大業務,同時向汽車電子、云計算等新興領域拓展。

 

而另一方面,華為在沒有解決芯片供應與西方國家抵制問題的前提下,三大業務中的兩個都遇到了困境,而其企業業務同樣受限于芯片供應,在服務器、云計算等領域存在一定風險。因此,短期內華為需要面對的是業務轉型彌補收入減少,長期需要帶動國內芯片產業鏈根本解決芯片端到端自研問題。

 

轉型上,華為已經做了很多,包括向軟件領域進軍的鴻蒙操作系統、成立數字能源公司并拿下全球最大的光伏儲能項目、在新能源汽車領域推出激光雷達等產品,以上領域都屬于盤子大且不依賴芯片、我國產業鏈相對成熟的領域,我發布的很多文章都提到了華為在以上領域的努力,這里不再贅述。

 

而解決芯片的問題,則是hard模式,靠華為自己肯定是不行的,需要依靠國內產業鏈上下游企業的共同努力,只能一步一個腳印的從低端芯片開始,逐步向高端進軍。

 

不過,對于華為來說最近明顯是有些好消息的,包括孟晚舟歸國、美國供應商獲得了向華為供貨的113項出口許可證(價值610億美元,約合人民幣3896億元)等。

 

因此,無論對于華為還是中興,自救者,人恒救之。

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